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Podem Spin-Offs bater o mercado por GuruFocus. De acordo com a Investopedia, um spin-off é a criação de uma empresa independente através da venda ou distribuição de novas ações de uma empresa existente ou divisão de uma empresa-mãe. Um spin-off é um tipo de alienação. As empresas que desejam racionalizar suas operações muitas vezes vendem empresas filiais menos produtivas ou não relacionadas como spinoffs. Você pode ver nossa lista de ações Spin-Off recentemente adicionada da GuruFocus. Contém todos os spin-offs que aconteceram desde 2013. De acordo com Joel Greenblatt (carteira de negócios) e abundância de estudos, os investidores ganham uma taxa acima do normal de retorno investindo em subsidiárias recentemente cindidas. Um dos estudos mais citados por Patrick Cusatis, James Miles e J. Randall Woolridge foi publicado em uma edição de 1993 do The Journal of Financial Economics. Determinou que spin-offs e pais ultrapassaram o Índice SampP 500 em média 30 e 18, respectivamente, durante os três primeiros anos de negociação de ações de cisão. É verdade Podemos vencer o mercado se comprar ações depois de um spin-off 1. Nós rastreamos quase todos os spin-offs que aconteceram depois de 01 de janeiro de 2009 com base nos dados que tínhamos. 2. Calculamos o retorno de uma semana da ação após o spin-off ocorrido e calculamos o retorno de uma semana do SPDR SampP 500 ETF (SPY) na mesma data do spin-off. Deduzindo o retorno SPY do retorno da ação, obtivemos o retorno que as ações superaram o mercado em um período de uma semana. Calculamos o desempenho superior para todos os spin-offs e encontramos a mediana dos dados. 3. Fizemos as etapas semelhantes para calcular os dados de retorno de outperformance de ações por duas semanas a 52 semanas após cada spin-off e obteve medianas dos dados de outperformance de ações para todos os períodos. 4. Todos os preços que usamos nesta pesquisa foram divididos e ajustados aos dividendos. 5. Ignoramos as ações já adquiridas. Para algumas das ações, elas não tinham histórico suficiente para calcular os retornos de 52 semanas. Por exemplo, a data de ex-data para Navient Corp (NAVI) é 1 de maio de 2014. Portanto, nós só contou esta empresa quando calculamos o retorno de desempenho de outperformance por uma semana, duas semanas e três semanas. Devido a esta questão, tivemos 72 empresas disponíveis quando calculamos a mediana do retorno de desempenho superior para uma semana. Tínhamos 62 empresas disponíveis quando calculamos a mediana do retorno de desempenho superior durante 26 semanas e tínhamos 51 empresas disponíveis quando calculamos a mediana do retorno de desempenho melhorado por 52 semanas. A tabela 1 a seguir mostra as médias e a média dos retornos de desempenho, bem como o número de empresas disponíveis para 52 períodos. Fonte: Banco de dados de GuruFocus, LLC Da Tabela 1, podemos ver que existem 71 empresas disponíveis para calcular retornos quatro semanas após spin-offs. Entre todas essas 71 empresas, a mediana do retorno de desempenho de quatro semanas foi de -0,3, o que significa spin-offs underperformed o mercado em 0,3 quatro semanas após terem sido spun off. A média do retorno de desempenho de quatro semanas foi de 5,27, o que significa que os spin-offs em média superaram o mercado em 5,27 quatro semanas após terem sido cindidos. A Tabela 2 mostra o número de empresas com retornos positivos positivos, bem como o percentual de empresas com retornos positivos positivos de 52 quadros de tempo. Fonte: Banco de dados de GuruFocus, LLC A partir da tabela 2, podemos ver que mais de 50 empresas superaram o SampP 500 após quatro semanas após a sua cisão. A maioria das empresas apresentou desempenho inferior ao SampP 500 nas duas primeiras semanas após o spin off. Nós traçamos os retornos medianos do outperformance contra as semanas para começ o gráfico 1. Do gráfico 1, era desobstruído que geralmente dentro de um mês após o spin-off, os spin-offs underperformed o mercado. Então começou a superar o mercado pouco a pouco. Quarenta e três semanas após a cisão, as spin-offs superaram o mercado em 11,3, que é o pico mais alto entre as 52 semanas após o spin-off. Significa que se investimos 1.000 em spin-offs e os mantivemos por 43 semanas, normalmente geraria mais 113 do que se investirmos 1.000 no SPY. Atenção: Esta conclusão não é obtida para exatamente um estoque. Este 11,3 é o retorno mediano sobre o desempenho para 55 empresas. Houve uma enorme queda no retorno de desempenho após 43 semanas. Quarenta e sete semanas após ter sido cindida, as spin-offs superaram o mercado apenas em 3,13. Em seguida, o retorno de desempenho melhorou novamente. Se investimos 1.000 em spin-offs e os mantivemos por um ano, geralmente geraria 90,9 mais do que se investirmos 1000 em SPY. Nós traçamos os retornos médios de outperformance contra as semanas para obter o gráfico 2. A partir do gráfico 2, era óbvio que os spin-offs superaram o mercado em todos os prazos. Ele mostra que as spin-offs superaram o Índice SampP 500 em média 25 durante o primeiro ano de negociação de ações de spin-off. Quanto mais nós realizávamos os spin-offs, mais poderíamos vencer o mercado. Cinqüenta e duas semanas depois de serem cindidas, as spin-offs tiveram uma média de 84,28, o que significa que se investimos 1.000 em spin-offs e as mantivemos por um ano, geralmente geraria 842.8 mais do que se investirmos 1.000 em ESPIÃO. No gráfico 3, podemos ver 52 semanas de cisão, a Altisource Asset Management Corporation (AAMC) superou o SampP 500 em 3.308. O preço da ação foi de cerca de 30 quando cindido. Agora, o preço da ação é de quase 1.000. O Gráfico 4 mostra cada retorno de rendibilidade de spinoffs por três meses, seis meses, nove meses e 12 meses. Após a Altisource Asset Management Corporation (AAMC), planejamos os retornos de desempenho em relação às semanas para outros spin-offs para obter o gráfico 5 e traçamos cada retorno de out-performance de spin-offs por três meses, seis meses, nove meses e 12 meses para obter o gráfico 6 . Mesmo afastando a mudança extrema da Altisource Asset Management Corporation (AAMC), ainda podemos ver que a maioria dos spin-offs superou o mercado muito desde spun off. Em geral, os spin-offs superam o SampP 500 se você os mantiver mais de um mês. Por favor, vá para a Lista de Spin-Off Stocks para ver toda a lista de spin-offs desde 2013. Spin-offs superar por algumas razões. Para os acionistas, seria melhor separar o antigo negócio de dividendos eo negócio de alto crescimento. Os investidores tendem a investir em empresas mais focadas e de puro jogo. As equipes de gerenciamento das spin-offs têm maior incentivo para produzir, devido a opções de ações e participações em ações, e maior liberdade para iniciar novos empreendimentos, racionalizar operações e cortar despesas gerais. Basta ter cuidado, spin-offs são mais voláteis. Se você não for um Membro Premium, convidamo-lo para um teste gratuito de 7 dias. Sobre GuruFocus: GuruFocus rastreia as ações piquetes e participações de carteira dos melhores investidores mundos. Este site de investimento de valor oferece criadores de ações e ferramentas de avaliação. E publica artigos diários que seguem as movimentações as mais atrasadas dos mais melhores investors dos mundos. GuruFocus também oferece idéias de ações promissoras em 3 boletins mensais enviados para Membros Premium. Este artigo apareceu pela primeira vez no GuruFocus. Charge-Off O que é uma cobrança Uma baixa é uma despesa na demonstração de resultados de uma empresa que está relacionada a uma dívida que é considerada incobrável pela empresa que reporta e é posteriormente baixada do Balanço patrimonial. Ou uma despesa extraordinária provável incorrida por uma empresa que afeta negativamente o lucro e resulta em uma redução de valor de alguns dos ativos das empresas. O write-down surge devido a imparidades de activos. RUPTURA DO RENDIMENTO As despesas com inadimplência surgem quando uma empresa é incapaz de cobrar algumas de suas contas a receber (AR). Quando isso ocorre, a empresa tem pouco recurso, ou pode vender a dívida provável para uma agência de cobrança (uma venda será registrada nos livros das empresas, mas não como uma despesa), ou poderia apenas anular o montante incobrável como um Despesa na demonstração de resultados. Para uma dívida para qualificar como um mau negócio de dívida, ele deve ser incorrido como parte das operações comerciais normais. A dívida pode ser associada a qualquer outro negócio ou um indivíduo. As dívidas de cobrança duvidosa são mais prováveis ​​de ocorrerem quando associadas a formas não seguras de crédito, como dívidas de cartões de crédito ou empréstimos de assinatura. Despesas de Despesas de Tempo Único Se uma empresa estiver disposta a assumir um encargo único contra um determinado período contábil, referido como uma baixa, isso provavelmente significa que um evento extraordinário ocorreu e, embora afete os ganhos atuais, ele É improvável que ocorra novamente no futuro previsível. Como resultado, uma empresa normalmente fornecerá um lucro por ação (EPS) figura com e sem essa taxa para ajudar a demonstrar às partes interessadas a natureza irregular da despesa. Uma carga como esta também pode ser referida como uma única, o que significa que é provável que só ocorrer neste caso. Uma cobrança desta natureza pode incluir a compra de um grande ativo, como uma nova instalação ou grande peça de equipamento, que é improvável que seja substituído por algum tempo. Ele também pode incluir cobranças relacionadas a um evento incomum, como reparos necessários após um incêndio que a empresa tenha sido considerada responsável pelo pagamento ou o pagamento de franquias de seguro para danos cobertos causados ​​por um desastre natural. Determinadas despesas de manutenção irregulares poderiam também qualificar-se, tal como uma recolocação do telhado. Embora a necessidade de tal manutenção possa ser um tanto previsível, o tempo preciso e a natureza da carga são muitas vezes desconhecidos. Além disso, esta forma de manutenção só pode ser exigida uma vez a cada 20 ou mais anos. Desligar Real-Time After Hours Pré-Mercado Notícias Resumo das Cotações Resumo Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você faça a sua seleção, Todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? 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