Options Trading Haircut

O usuário reconhece que revisou o Contrato de Usuário ea Política de Privacidade que regem este site, e que o uso continuado constitui aceitação dos termos e condições nele estabelecidos. Cenários baseados em risco Visão geral A metodologia de corte de risco pode ser usada para calcular os encargos de capital teóricos baseados na regra de capital líquido da SEC (15c3-1, de acordo com a Securities Exchange Act de 1934). Aplica a teoria de preços de opções ea teoria de carteira a posições envolvendo opções listadas para o cálculo de encargos de capital. De acordo com o método baseado em risco, a teoria de preços de opções é utilizada para projetar valores de liquidação de carteira sob vários cenários de mercado potenciais. As carteiras podem consistir em posições em opções, acções, futuros e opções sobre futuros baseados no mesmo instrumento subjacente ou em diferentes instrumentos subjacentes altamente correlacionados. As posições de opções incluem produtos de capital, índice e moeda. A OCC utiliza uma derivação proprietária do modelo binário de preços da opção Cox-Ross-Rubinstein para calcular os preços de liquidação projetados. Os preços projetados são calculados com base no preço de fechamento do ativo subjacente para cada dia mais e menos movimentos de preço em dez pontos de dados equidistantes sobre uma ampla gama de movimentos de mercado: Para corretores independentes de especialistas não-clearing e / ou criadores de mercado. As percentagens apropriadas do preço de mercado diário do subjacente são de -15 para as acções, índices estreitos e índices diversificados não-de alta capitalização, -10 para os índices diversificados de alta capitalização, -6 para as principais moedas estrangeiras de mercado e / -20 para todas as outras moedas. Para especialistas não-clearing e criadores de mercado. As percentagens do preço de mercado diário do subjacente são de 6 / -8 para os índices diversificados de alta capitalização, de -10 para os índices não de alta capitalização e de -4,5 para as principais moedas estrangeiras de mercado. A curva de volatilidade implícita específica de uma opção subjacente ao título e ao vencimento corresponde aos cenários potenciais de mercado no cálculo dos preços projetados para essa opção. As taxas de juros refletem as taxas de swap atuais e os valores de dividendos são apresentados conforme relatado por um fornecedor externo. Os preços de todos os instrumentos são projetados e os lucros e perdas resultantes da carteira são somados para estimar o ganho ou perda agregado projetado ao movimento de preço subjacente. Dentro de um grupo de classes (todos os produtos com o mesmo instrumento subjacente), 100 de um ganho de posições em qualquer ponto de avaliação pode compensar outra perda de posições no mesmo ponto de avaliação. Outras compensações são fornecidas aos instrumentos baseados em grupos de produtos e grupos de portfólio. Os grupos de produtos são compostos por índices amplamente relacionados, índices setoriais e moedas. Os grupos de portfólio consistem em grupos de produtos estreitamente relacionados. No caso de opções de índices e instrumentos relacionados compensados ​​por um stock stock qualificado (conforme definido no Apêndice A da regra de capital líquido), haverá uma compensação de 95 com uma carga mínima de 5 do valor de mercado da cesta de alta capitalização Índices diversificados e de base restrita e 7,5 do valor de mercado da cesta para índices diversificados não-de alta capitalização. Para compensar o risco de liquidação, aplica-se um encargo mínimo de 1/4 de ponto por contrato vezes o multiplicador apropriado quando a classe, produto ou grupo de portfólio reflete pouca ou nenhuma exposição de mercado (ou 25,00 por contrato de opção assumindo que o contrato de opção abrange 100 ações) . A maior perda projetada para toda a classe, ou grupo no caso dos produtos elegíveis para compensação, na faixa de dez cenários de mercado potencial é a exigência de capital necessária para essa carteira. A OCC calcula e disponibiliza os valores teóricos de lucros e perdas para cada série de opções e para os instrumentos relacionados e subjacentes numa base diária. As empresas abrem posições e os valores teóricos podem ser combinados para computar a apropriação de capital apropriada. As opções de OTC compensadas pela OCC são elegíveis para cálculos da RBH. Os detalhes do produto e arrays PampL para essas opções OTC estão disponíveis somente na versão FIXML dos arquivos de saída teórica RBH / CPM e serão fornecidos em um arquivo teórico OTC separado. Além disso, os arquivos teóricos de OTC serão proprietários, de forma que os assinantes só receberão um arquivo teórico OTC com informações de série e valores PampL de opções OTC com compensação OCC em que eles mantêm posições abertas. Mais informações sobre os arquivos FIXML podem ser encontradas na página de documentação da RBH no Guia ENCORE DDS - Cortes de Risco / Margens de Portfólio de Clientes (RBH / CPM). Para obter informações adicionais sobre a obtenção de valores teóricos de lucros e perdas da OCC, envie um inquérito para riskystemsstheocc. Sobre Cortes de Cabeças Baseados em Risco Se você tiver alguma dúvida a respeito de RBH, entre em contato com riskystemstheocc. Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas junto ao seu corretor, a partir de qualquer bolsa sobre as quais as opções são negociadas ou ao entrar em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). 169 2016 A Clearing Corporation de Opções. Todos os direitos reservados. BREAKING DOWN Haircut No mundo financeiro, um corte de cabelo refere-se a um spread negativo entre os preços de compra e venda de um título ou o valor inferior ao do mercado colocado em um título que está sendo usado como garantia. O corte de cabelo é expresso como uma porcentagem do markdown entre os dois valores. Quando são usados ​​como garantia, os valores mobiliários são geralmente desvalorizados, uma vez que uma almofada é exigido pelas partes mutuantes caso o valor de mercado caia. Quando a garantia está sendo prometida, o grau do corte de cabelo é determinado pela quantidade de risco associado ao credor. Estes riscos incluem todas as variáveis ​​que podem afetar o valor da garantia no caso de o credor tem que vender o título devido a um padrão pelo mutuário. Variáveis ​​que podem influenciar esse montante de um corte de cabelo incluem risco de preço, crédito e liquidez da garantia. Em termos gerais, a previsibilidade dos preços e os riscos associados menores resultam em cortes de cabelo comprimidos, uma vez que o credor tem um elevado grau de certeza de que o montante total do empréstimo pode ser coberto se a garantia tiver de ser liquidada. Por exemplo, as letras do Tesouro são frequentemente usadas como garantia para acordos de contracção de empréstimos overnight entre os negociantes de títulos públicos, que são referidos como acordos de recompra (repos). Nestas disposições, os cortes de cabelo são negligenciáveis ​​devido ao elevado grau de certeza sobre o valor, a qualidade do crédito ea liquidez da garantia, especialmente num curto espaço de tempo. Títulos que são caracterizados por volatilidade e incerteza de preços, por outro lado, têm cortes de cabelo íngreme quando usado como garantia. Por exemplo, um investidor que pretenda pedir fundos emprestados de uma corretora, lançando posições de capital em uma conta de margem como garantia só pode emprestar 50 do valor da conta devido à falta de previsão de preços, que é um corte de cabelo de 50. Enquanto um 50 O corte de cabelo é padrão para as contas de margem, um corte de risco pode ser aumentado se os títulos depositados representarem riscos de liquidez ou de volatilidade. Por exemplo, o corte de cabelo em uma carteira de fundos negociados em bolsa alavancados (ETFs), que são altamente voláteis, pode ser tão alto quanto 90. Estoques Penny. Que apresentam riscos de preço, volatilidade e liquidez, não podem ser utilizados como garantia nas contas de margem. O corte de cabelo tem dois significados diferentes no mundo do investimento. Em um, é a diferença entre os preços em que um fabricante de mercado pode comprar e vender um título. Frequentemente essa diferença é muito fina. Um criador de mercado é uma pessoa ou empresa que compra e vende um determinado valor ao longo de uma sessão de negociação para manter a liquidez do mercado. Por exemplo, as ações da XYZ Manufacturing não estão se movendo. Um criador de mercado criará um mercado para ações XYZs fazendo lances e ofertas para acomodar pedidos. Ela pode comprar 1.000 ações em 40 cada, que é o menor preço que o vendedor vai aceitar para o estoque. Então ela pode tentar vendê-los por um pouco mais, digamos 40,05. Se o fabricante de mercado pode encontrar um comprador e vender as ações em 40,05, shell fazer 50. O corte de cabelo é a diferença de 5 centavos entre o preço em que o fabricante de mercado comprou e vendeu as ações. O corte de cabelo do termo é usado também na referência aos empréstimos. Quando os títulos são usados ​​como garantia em um empréstimo, theyre geralmente desvalorizou um certo montante para fornecer o credor com uma almofada no caso de seus valores de mercado caem. Essa porcentagem de redução de valor é chamada de corte de cabelo. Por exemplo, uma ação de risco no valor de 40 por ação pode receber 25 cortes de cabelo e ser avaliada em 30 se for usada como garantia. Um olhar em três hairdos caros eo impacto que tiveram, financeira e social. Um criador de mercado é uma empresa ou um indivíduo que está pronto para comprar e vender um determinado valor ao longo da sessão de negociação para manter a liquidez e um mercado justo e ordenado nesse título. Certifique-se de que você e seus clientes estão recebendo o melhor negócio, evitando estas três armadilhas. Standard amp Poor039s cortar Greece039s dívida rating para um entalhe acima padrão. Descubra quem tem mais a perder. Saiba os prós e contras de negociação forex através destes dois tipos de corretores. Para obter o melhor retorno possível em suas opções de negociação, é importante entender como as opções de trabalho e os mercados em que eles comércio. Saiba o que significa possuir ações e ações, por que existem ações e como você as compra e vende. Descubra o que está acontecendo em um determinado estoque com este serviço mostrando os melhores preços de compra e venda do mercado da Nasdaq. Discriminação de preços ocorre quando uma empresa cobra diferentes preços diferentes clientes para os mesmos bens ou serviços. Em um mercado de revendedores, os participantes do mercado compram e vendem através de revendedores que são designados como criadores de mercado. O regulamento do Conselho da Reserva Federal que governa contas de dinheiro do cliente eo montante de crédito que as empresas de corretagem e. Uma política monetária não convencional em que um banco central compra ativos financeiros do setor privado para diminuir os juros. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária. Uma carteira de títulos de renda fixa nos quais cada título tem uma data de vencimento significativamente diferente. O propósito de. A data de vencimento de vários futuros de índices de ações, opções de ações, opções de ações e futuros de ações individuais. Todas as ações. Um tipo de apólice de seguro onde o segurado paga uma quantidade especificada de despesas de bolso para serviços de saúde tal.